5 Adımda Yorumlama Rehberi
Fonlara yatırım yapan herkesin ortak sorusu: “Bu fon iyi mi, değil mi?”
Cevap, genellikle getiri raporlarında gizli. Ancak bu raporlar ilk bakışta karmaşık gelebilir. O yüzden bu yazıda size bir fonun getiri raporunu 5 adımda nasıl okuyacağınızı ve yorumlayacağınızı anlatıyoruz.
1. Fonun Kategorisini Tanıyın
Her fon kendi kulvarında koşar. Hisse senedi fonu ile borçlanma araçları fonunu aynı kefeye koymak sizi yanıltır. İlk adım olarak fonun TEFAS’ta hangi kategoride olduğunu kontrol edin:
- Hisse Senedi
- Karma
- Borçlanma Araçları
- Katılım (Faizsiz)
- Fon Sepeti
Bu, getirilerin hangi risk/ödül dengesine göre oluştuğunu anlamanızı sağlar.
2. Kıyaslama Ölçütünü (Benchmark) İnceleyin
Fonun getirisi bir şey ifade eder ama kime göre, neye göre?
Benchmark (karşılaştırma ölçütü), fonun performansını anlamanızı sağlar. Örneğin BIST100 Endeksi’ni referans alan bir fon, %30 getiri sağladıysa ama BIST100 %40 yükseldiyse, aslında fon piyasanın gerisinde kalmış demektir.
3. Farklı Zaman Dilimlerine Bakın
Sadece “son 1 aylık getiri” değil, şu başlıklara da göz atmalısınız:
- Son 1 Yıl
- Yılbaşından Bu Yana
- 3 Yıllık ve 5 Yıllık Getiri
Zaman içinde tutarlılık gösteren fonlar daha güvenilirdir.
4. Volatilite ve Sharpe Oranına Göz Atın
Yüksek getiri tek başına yeterli değil. O getiri ne kadar risk alınarak sağlanmış?
- Volatilite: Fiyat dalgalanmasının göstergesidir. Düşük volatilite, daha istikrarlı performans anlamına gelir.
- Sharpe Oranı: Risk başına alınan getiri. 1’in üzerindeki değerler genellikle olumlu değerlendirilir.
5. Yönetim Ücretlerini ve Portföy Dağılımını Unutmayın
Bazı fonlar yüksek yönetim gideri kesintileriyle gerçek getiriyi aşağı çeker. Ayrıca portföyde neler var?
- Yüksek döviz pozisyonu
- Yoğun sektör riski
- Az sayıda menkul kıymet
Tüm bunlar riski ve getiriyi doğrudan etkiler.
Sonuç: Fon Raporu Okumak, Yatırımcının Radarını Genişletir
Artık yalnızca getiri oranına değil, onun arkasındaki mantığa da bakabileceksiniz. Unutmayın, fon seçimi sadece “en çok kazandıran”ı bulmak değil; risk, zaman, kategori ve yöneticinin stratejisini de değerlendirmeyi gerektirir.